So, (h/t Leanan) there now comes an Energy Study from Harvard which boldly states that this is rubbish, and that by 2020 global production will be at 110.6 mbd and these concerns that most of us have at The Oil Drum (inter alia) are chimeras of the imagination.

Figure 1. Anticipated Growth in global oil production by the end of the decade (Maugeri, Leonardo. “Oil: The Next Revolution” Discussion Paper 2012-10, Belfer Center for Science and International Affairs, Harvard Kennedy School, June 2012. )
It is therefore pertinent to begin with examining where the study (which was prepared with BP assistance) anticipates that the growth in supply will come from.
That too is shown as a plot:

Figure 2. Anticipated sources of the growth in global production by 2020 (showing only the top 23 producers). ((Maugeri, Leonardo. “Oil: The Next Revolution” Discussion Paper 2012-10, Belfer Center for Science and International Affairs, Harvard Kennedy School, June 2012.)
It is instructive, in reading this plot, to first recognize that it is a plot of anticipated production capacity, rather than projected actual production. The reason for this can perhaps be illustrated by an example. Within the current production capacity that Saudi Arabia claims adds up to 12 mbd is the 900 kbd that will come from Manifa as it is further developed and comes on line within the next few years. However at that time the increase in production is going, to some degree, to offset the declines in existing wells and producing fields that will become more severe as more of existing horizontal wells water out. Manifa is not currently in significant production, and is unlikely to be at such a level for at least another 18-months, with production being tied to the construction of the two new refineries being built to handle the oil. It is not therefore a currently instantaneously available source of oil. At a relatively normal 5% per year decline in production from existing fields, Saudi Arabia will have to bring on line (and sustain) at least 500 kbd per year of new production, and while it is likely that it can do this for a year or two more, betting that it will be able to do this and to raise production 2 mbd or more in 2020 is on the far side of optimistic. Just because a reserve exists does not mean that it can be brought on line without the physical facilities in place to produce it.
It is interesting, however, to note the report’s view on field declines in production:
Throughout recent history, there is empirical evidence of depletion overestimation. From 2000 on, for example, crude oil depletion rates gauged by most forecasters have ranged between 6 and 10 percent: yet even the lower end of this range would involve the almost complete loss of the world’s “old” production in 10 years (2000 crude production capacity = about 70 mbd). By converse, crude oil production capacity in 2010 was more than 80 mbd. To make up for that figure, a new production of 80 mbd or so would have come on-stream over that decade. This is clearly untrue: in 2010, 70 percent of crude oil production came from oilfields that have been producing oil for decades. As shown in Section 4, my analysis indicates that only four of the current big oil suppliers (big oil supplier = more than 1 mbd of production capacity) will face a net reduction of their production capacity by 2020: they are Norway, the United Kingdom, Mexico, and Iran. Apart from these countries, I did not find evidence of a global depletion rate of crude production higher than 2-3 percent when correctly adjusted for reserve growth.Sigh! I explained last time that with the change in well orientation from vertical to horizontal, that there was a change in the apparent decline rates. This is because when the wells run horizontally at the top of the reservoir that they are no longer reduced in productive length each year, as vertical wells are, as the driving water flood slowly fills the reservoir below the oil as it is displaced. This does not mean that though the apparent decline rate from the well has fallen that it will, in the ultimate, produce more oil.
The amount of oil in the region tapped by the well is finite, and when it is gone it is gone, whether from a vertical well that shows that gradual decline with time, or from the horizontal well that holds the production level until the water hits the well and it stops. I am not sure that the author of the report understands this.
The point concerning support logistics is critical in a number of instances. The political difficulties in increasing production from the oil sands in Alberta, through constraints on pipeline construction either South or West, are at least as likely to restrict future growth of that deposit as any technical challenge. The four countries that the report sees contributing most to future oil supplies are (in the ranked order) Iraq; the United States; Canada and Brazil. For Iraq he sees production possibly coming from the following fields, within the next eight years.

Figure 3. Anticipated production gains in Iraq in the next eight years. (Maugeri, Leonardo. “Oil: The Next Revolution” Discussion Paper 2012-10, Belfer Center for Science and International Affairs, Harvard Kennedy School, June 2012. )
I understand that one ought to show some optimism at some point over Iraq, but it has yet to reach the levels of production that it achieved before the Iran:Iraq War, and that was over some time ago. The EIA has shown that it is possible to get a total of over 13 mbd of production, but it requires investment and time, and some degree of political stability in the country. That is still somewhat lacking. Prior to that war Iraq was producing at 3.5 mbd, the production curve since then has not been encouraging:

Recognizing that the country has problems, the report still expects that there will be a growth in production of some 5.125 mbd by the end of the decade. This appears to be a guess as to being some 50% of the 10.425 mbd that the country could potentially achieve.
As for US production, this is tied to increasing production from all the oil shales in the country, which will see spurts in growth similar to that seen in the Bakken and Eagle Ford.
I estimate that additional unrestricted production from shale/tight oil might reach 6.6 mbd by 2020, or an additional adjusted production of 4.1 mbd after considering risk factors (by comparison, U.S. shale/tight oil production was about 800,000 bd in December 2011). To these figures, I added an unrestricted additional production of 1 mbd from sources other than shale oil that I reduced by 40 percent considering risks, thus obtaining a 0.6 mbd in terms of additional adjusted production by 2020. In particular, I am more confident than others on the prospects of a faster-than-expected recovery of offshore drilling in the Gulf of Mexico after the Deepwater Horizon disaster in 2010.As I noted in my review of the Citicorp report this optimism flies in the face of the views of the DMR in North Dakota – who ought to know, since they have the data. The report further seems a little confused on how horizontal wells work in these reservoirs. As Aramco has noted, one cannot keep drilling longer and longer holes and expect the well production to double with that increase in length. Because of the need to maintain differential pressures between the reservoir and the well, there are optimal lengths for any given formation. And, as I have also noted, the report flies in the face of the data on field production from the deeper wells of the Gulf of Mexico.
It seems pertinent to close with the report’s list of assumptions on which the gain in oil production from the Bakken is based:
*A price of oil (WTI) equal to or greater than $ 70 per barrel through 2020
*A constant 200 drilling rigs per week;
*An estimated ultimate recovery rate of 10 percent per individual producing well (which in most cases has already been exceeded) and for the overall formation;
*An OOP calculated on the basis of less than half the mean figure of Price’s 1999 assessment (413 billion barrels of OOP, 100 billion of proven reserves, including Three Forks). Consequently, I expect 300 billion barrels of OOP and 45 billion of proven oil reserves, including Three Forks;
*A combined average depletion rate for each producing well of 15 percent over the first five years, followed by a 7 percent depletion rate;
*A level of porosity and permeability of the Bakken/Three Forks formation derived from those experienced so far by oil companies engaged in the area.
Based on these assumptions, my simulation yields an additional unrestricted oil production from the Bakken and Three Forks plays of around 2.5 mbd by 2020, leading to a total unrestricted production of more than 3 mbd by 2020.Enough, already! There are too many unrealistic assumptions to make this worth spending more time on. To illustrate but one of the critical points - this is the graph that I have shown in earlier posts of the decline rate of a typical well in the Bakken. You can clearly see that the decline rate is much steeper than 15% in the first five years.

Oh, on a related note the Alaskan pipeline was running at an average of 571,462 bd in May.
very informative post indeed.. being enrolled in http://www.wiziq.com/course/3822-current-affairs-2012-for-ias-upsc-and-other-exams, Online Video Coaching I was looking for such articles online to assist me.. and your post helped me a lot :)
ReplyDeleteYou are welcome
ReplyDeleteA readable and enjoyable post.
ReplyDeleteMay I translate and publish it on the blog of the ASPO-Italia association?
I would be honored if you would.
ReplyDeletedich vu lam bao cao tai chinh tai my dinh
ReplyDeletedich vu lam bao cao tai chinh tai hai ba trung
dich vu lam bao cao tai chinh tai ba dinh
dich vu lam bao cao tai chinh tai thanh tri
dich vu lam bao cao tai chinh tai hoang mai
dich vu lam bao cao tai chinh tai tay ho
dich vu lam bao cao tai chinh tai dong da
==========
dich vu ke toan thue tai dong da
dich vu ke toan thue tai tay ho
dich vu ke toan thue tai bac ninh
dich vu ke toan thue tai hai ba trung
dich vu ke toan thue tai tu liem
dich vu ke toan thue tai hoang mai
dich vu ke toan thue tai ba dinh
dich vu ke toan thue tai thanh tri
dich vu ke toan thue tai thai binh
cong ty lam dich vu ke toan tai vinh phuc
cong ty dich lam vu ke toan tai hung yen
cong ty dich lam vu ke toan tai phu tho
cong ty lam dich vu ke toan tai hai duong
cong ty lam dich vu ke toan tai hai phong
cong ty lam dich vu ke toan tai bac ninh
dich vu ke toan tai vinh phuc
dich vu ke toan tai hung yen
dich vu ke toan tai hai duong
dich vu ke toan tai tay ho
ReplyDeletedich vu ke toan tai ba đinh
dich vu ke toan tai hoang mai
dich vu ke toan tai thanh tri
dich vu ke toan tai dong da
dich vu ke toan tai tu liem
dich vu ke toan tai ha dong
dich vu ke toan tai long bien
dich vu ke toan tai thanh xuan
dich vu ke toan tai hai phong
dich vu ke toan tai bac ninh
dich vu ke toan tai hai ba trung
dich vu ke toan tai dong anh
dich vu ke toan tai gia lam
dich vu ke toan tai ung hoa
dich vu ke toan tai quoc oai
dich vu ke toan tai son tay
dich vu ke toan tai thanh oai
hoc ke toan tong hop
dich vu ke toan thue tron goi
dich vu bao cao tai chinh
dia chi hoc ke toan tong hop
khoa hoc ke toan tong hop
hoc chung chi ke toan
dich vu ke toan thue tai tphcm
lớp học kế toán tổng hợp
lớp học kế toán thực hành
dia chi hoc ke toan tai cau giay
ReplyDeletedia chi hoc ke toan tai ha dong
dia chi hoc ke toan tai bac ninh
trung tam dao tao ke toan tai ha dong
trung tam dao tao ke toan tai cầu giấy
trung tam dao tao ke toan tai thanh xuan
trung tam dao tao ke toan tai tphcm
khóa học kế toán tổng hợp tại hải phòng
khóa học kế toán tổng hợp tại tại bắc ninh
khóa học kế toán tổng hợp tại tphcm
khóa học kế toán tổng hợp tại hà nội
trung tam dao tao ke toan tai quan 3
trung tam dao tao ke toan tai binh duong
trung tam dao tao ke toan tai bac ninh
trung tam dao tao ke toan tai hai phong
dịch vụ kế toán thuế tại quận 12
ReplyDeletedịch vụ kế toán thuế tại quận 11
dịch vụ kế toán thuế tại quận 10
dịch vụ kế toán thuế tại quận 9
dịch vụ kế toán thuế tại quận 8
dịch vụ kế toán thuế tại quận 7
dịch vụ kế toán thuế tại quận 6
dịch vụ kế toán thuế tại quận 5
dịch vụ kế toán thuế tại quận 4
dịch vụ kế toán thuế tại quận 3
dịch vụ kế toán thuế tại quận 2
dịch vụ kế toán thuế tại quận 1
dịch vụ kế toán thuế tại quận tân phú
dịch vụ kế toán thuế tại quận bình tân
dịch vụ kế toán thuế tại quận phú nhuận
dịch vụ kế toán thuế tại quận tân bình
dịch vụ kế toán thuế tại quận gò vấp
dịch vụ kế toán thuế tại quận thủ đức
dịch vụ kế toán thuế tại quận bình thạnh
dịch vụ kế toán thuế tại huyện cần giờ
dịch vụ kế toán thuế tại huyện nhà bè
dịch vụ kế toán thuế tại huyện bình chánh
dịch vụ kế toán thuế tại huyện hóc môn
dịch vụ kế toán thuế tại huyện củ chi
dịch vụ kế toán thuế tại huyện cần giờ
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán
ReplyDeletedịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại thái bình
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại phú thọ
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại hưng yên
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận hải dương
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại hải phòng
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận thanh trì
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận hoàng mai
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận hai bà trưng
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận hoàn kiếm
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận từ liêm
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận ba đình
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận tây hồ
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận đống đa
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại bắc ninh
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận tphcm
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận cầu giấy
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận long biên
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận hà đông
dịch vụ dọn dẹp sổ sách kế toán tại quận thanh xuân
dịch vụ hoàn thuế gtgt
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại huyện củ chi
ReplyDeletedịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận bình tân
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quân phú nhuận
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận gò vấp
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận thủ đức
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận bình thạnh
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận tân phú
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 12
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 11
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 10
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 9
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 8
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 7
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 6
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 5
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 4
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 3
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 2
dịch vụ làm báo cáo tài chính tại quận 1
dịch vụ báo cáo thuế tại tỉnh bình dương
ReplyDeletedịch vụ báo cáo thuế tại quận bình thạnh
dịch vụ báo cáo thuế tại quận tân phú
dịch vụ báo cáo thuế tại quận 5
dịch vụ báo cáo thuế tại quận 3
dịch vụ báo cáo thuế tại tphcm
dịch vụ báo cáo thuế tại quận long biên
dịch vụ báo cáo thuế tại quận hà đông
dịch vụ báo cáo thuế tại quận thanh xuân
dịch vụ báo cáo thuế tại quận cầu giấy
dịch vụ báo cáo thuế tại gia lâm
dịch vụ báo cáo thuế tại đông anh
dịch vụ báo cáo thuế tại thanh trì
dịch vụ báo cáo thuế tại quận hoàng mai
dịch vụ báo cáo thuế tại quận hai bà trưng
dịch vụ báo cáo thuế tại quận từ liêm
dịch vụ báo cáo thuế tại quận hoàn kiếm
dịch vụ báo cáo thuế tại quận tây hồ
dịch vụ báo cáo thuế tại quận ba đình
dịch vụ báo cáo thuế tại quận đống đa
Dịch vụ kế toán ACB chuyên cung cấp dich vu ke toan trọn gói uy tín chuyên nghiêp giá rẻ nhất tại HCM và các tỉnh lân cận với chi phí bỏ ra chỉ từ 500.000-1.500.000đ.
ReplyDeleteTri ân khách hàng, ACB giảm giá lên đến 50% giá trị hợp đồng khi doanh nghiệp trở thành đối tác của chúng tôi.
Liên hệ: Dịch vụ kế toán , Dich vu ke toan .
Lầu 4, Tòa nhà Long Mã, 602 Cộng Hòa,P.13,Q.Tân Bình,HCM.
Hotline: (08) 62 97 97 97 - 0966 660 888.
This comment has been removed by the author.
ReplyDelete